天然橡胶的产出具有季节性，全球大部分主产区都有自己的开割和停割时间表，橡胶树的开割、停割时间主要受当地温度和湿度的影响。在开割过程中，天气对天然橡胶的原料产出有较大影响。本文通过分析历史异常天气对天然橡胶产量和价格的影响，可为后期市场走势提供参考。
气象界通用的判断标准是：NINO3.4区海温指数≥+0.5℃，连续5个月以上，即判定为一次厄尔尼诺事件。NINO3.4区海温指数≤-0.5℃，连续5个月以上，即判定为一次拉尼娜事件。
厄尔尼诺气候的出现，通常容易导致我国冬季北方地区偏暖、南方雨水偏多；夏季主雨带偏南，呈现“南涝北旱”的气候特征，台风偏少。对东南亚的整体影响为干热少雨。对印度尼西亚、马来西亚、新加坡、菲律宾等国将造成降水大幅减少，容易出现干旱、森林火灾、雾霾等，云层少，气温偏高。而对泰国、越南和柬埔寨的影响主要是，雨季降水偏少，易出现夏季干旱，河流水位偏低。
拉尼娜气候的出现，容易导致我国出现“北涝南旱”，冬季偏冷、寒潮多，台风偏多。对东南亚的整体影响为湿涝多雨。对印度尼西亚、马来西亚、菲律宾等国将造成对流旺盛，降雨显著偏多，容易出现暴雨、洪涝、山洪，云量多，气温偏低。对泰国、越南、柬埔寨的影响主要是雨季提前、偏强，台风或热带气旋偏多，洪涝风险上升。
拉尼娜气候和厄尔尼诺气候对中国和东南亚天然橡胶主产区的影响整体呈现反向特征，对非洲主产国科特迪瓦主产区的影响跟东南亚一致。厄尔尼诺气候出现期间，中国的降水偏多，主要集中在上半年，拉尼娜气候的干旱和低温则主要影响冬春季；东南亚整个割胶季均会受厄尔尼诺气候干旱的影响，而拉尼娜气候降雨危害集中在四季度旺产期。
根据CPC统计的2010年以来中东太平洋海域的海温指数，我们发现全球出现了多次的拉尼娜气候和厄尔尼诺气候特征。2009年1—3月是拉尼娜气候，2009年7月至2010年3月转为厄尔尼诺气候，2010年6月至2012年3月转为拉尼娜气候，2014年10月至2016年5月发生了强厄尔尼诺气候，2018年9月至2019年6月发生了弱厄尔尼诺气候，2020年8月至2021年4月发生了拉尼娜气候，2021年9月至2023年1月发生了拉尼娜气候，2023年5月至2024年5月发生了强厄尔尼诺气候。
图为NINO3.4区海温指数（单位：点）
回溯2009年以来全球天然橡胶产量的变化，我们发现，全球天然橡胶产量呈现同比下降的年份分别是2009年、2014年、2018—2020年及2022—2023年。这几个年份均出现了不同程度的拉尼娜或厄尔尼诺的气候特征，说明气候异常对天然橡胶的产量造成了实质影响。根据ANRPC统计的东南亚天然橡胶主产区开割面积，东南亚主产区的橡胶树开割面积呈现逐年回升的走势，但不少年份的产量依然出现了环比下降的情况。此外，天然橡胶当年度的产量下降还受原料价格高低的影响。同时，主产区天然橡胶树的单产也会对当年度的产量产生影响。
2009年全球天然橡胶产量环比下降3.51%，影响产量下降的因素是低价以及异常天气。2008年下半年以来，天然橡胶价格持续下降，极大抑制了当地胶农的割胶积极性，导致2009年年初的产量降幅明显。
图为全球天然橡胶产量及同比增速（单位：千吨、%）
2010年6月至2012年3月期间，全球发生了持续时间长且程度较强的拉尼娜气候，覆盖2010年的旺季及2011年全年的割胶季。从产量看，2010—2011年产量均呈现环比增加的走势，说明拉尼娜气候对天然橡胶的产量影响或相对较小。同时，高额的原料价格对胶农割胶积极性的促成更为明显。
2014年10月至2016年5月期间，全球发生了强厄尔尼诺气候，2014年全球天然橡胶产量环比下降1.13%。在2014年产量基数偏低影响下，2015年全球天然橡胶产量环比小幅回升。
美国国家海洋和大气管理局气候预测中心发布的最新预测显示，目前全球正处于拉尼娜气候中，预计未来1个月，全球拉尼娜的气候将转为厄尔尼诺中性状态，今年5—7月将维持厄尔尼诺中性的状态，概率为55%，6—8月出现厄尔尼诺气候的概率为62%，且将持续到2026年年底。厄尔尼诺气候将使得东南亚国家呈现雨水偏少、气候偏干的现象，对天然橡胶的即期产出将造成一定影响，严重的情况下甚至会导致主产区割胶活动的停止。因此，今年需要关注主产区的气候变化情况，尤其后期是否会形成厄尔尼诺气候等。（作者单位：华泰期货）
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